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油脂整体仍将震荡整理建议买菜油空棕油套利操作

2019-08-14 18:02:56来源:励志吧0次阅读

  观点

隔夜基本金属多数下跌。工业企业利润数据欠佳导致沪期在经过上周大涨后呈现回调态势,预计将继续震荡走势,53500支撑。现升水小幅收窄,市场流通货量增加,炼厂出货维持正常货量贸易商出货交投积极,下游企业看空后市,接货意愿不强,关注24800支撑。印尼不锈钢二期冲击仍未落地,镍大区间震荡,92000-93000元一线支撑。

  观点

方面, 受欧佩克和其他产油国延长减产协议期限的不确定性以及到的Keystone输油管道准备重新启动的消息影响,国际油价回跌。11月30日欧佩克将在维也纳举行半年一度的部长例会,这次会议将讨论是否延长减产协议问题,以为首的一些非欧佩克产油国也将参加会议。因此,市场需密切关注,在 OPEC 大会尘埃落定之前,市场观望情绪渐浓,油市料将以谨慎持稳为主。如果大会结果不及预期,则美国原油产量继续创历史新高等众多利空影响将会被放大,使得油价承压下跌。

PTA方面,成本端原油市场利空开始凸显,亚洲PX市场ACP谈判正式开始,目前仅SK一家报价960美元/吨CFR亚洲,参与者谨慎观望情绪浓郁。库存的历史低位在短期难以通过大量积累改变,但由于化工品整体氛围转空,PTA难以独涨,因此预计 PTA 短线偏弱整理,操作上暂时观望为主。

  观点

目前市场缺乏方向,美豆震荡走势,短期美豆在1000美分有一定压力,关注未来南美天气。本周国内开机恢复下供应将增加,但GMO证书发放问题将对价格有一定支撑作用,叠加国内目前蛋白需求较好,豆粕近远月基差继续保持偏强格局。

马来十一月出口环比下降,而产量预计维持较高,利空棕油。国内棕油12月买船较充裕,库存将维持中性偏高水平。油厂开机回升下库存或继续小幅增长,终端提货偏慢,棕油基本面也偏弱,整体仍将震荡整理。建议买菜油空棕油套利操作。

  观点

上证综指再创3个月新低;深成指创两个月新低;中小板指跌逾2%;指跌逾1%。两市成交4314亿元,创一个月新低。近期市场大幅调整,既有对基本面下行的担忧,金融监管债市压力传导等外部因素,也主要从产业资本减持加剧、沪深股通投资者调仓等可看出调整主因还是市场在久涨之后的自发性获利了结,短期震荡调整格局延续,下行空间更大。中期展望市场盈利质量改善趋势仍在,蓝筹业绩实际向好也使指数估值依旧不高,关注金融、家电。

  化工板块

(1)周一(11月27日)纽约商品交易所西得克萨斯轻油2018年1月期货结算价每桶58.11美元,比前一交易日下跌0.84美元,跌幅1.4%,交易区间57.55-58.99美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2018年1月期货结算价每桶63.84美元,比前一交易日下跌0.02美元,跌幅0.0%,交易区间63.1-63.99美元。

(2)上周二TransCanada公司宣称,11月底之前通过Keystone管道出口到美国的原油将减少85%。Keystone管道从加拿大的阿尔伯塔省油砂田每天运送59万桶原油到美国市场,11月中旬由于这条管道在南达科他州发生5000桶石油泄漏事故而被关闭,该公司曾经告知客户,重启这条管道尚待数周时间。然而有消息说,本周一下午这条石油输送开始恢复运行,周二将会完全正常。

(3)昨日PTA商谈基差升水30-50元/吨,仓单商谈基差升水20元/吨上下。个别聚酯工厂有所接盘,市场成交尚可。日内成交听闻5392元/吨自提、5398元/吨自提、5406元/吨自提、5418元/吨自提、5438元/吨自提、5456元/吨自提、5402元/吨仓单成交等。

金属板块

1、10月份,株洲冶炼集团股份有限公司稀贵冶炼厂生产粗铜406吨,圆满完成月度生产计划,与9月相比产量增加40.89%,创下今年粗铜生产首个高产纪录。

2、据SMM调研了解,近期南方有成交一船印尼Ni1.65%品位镍矿,CIF成交价格41美元/湿吨,此价格较月初下跌5美元/湿吨,跌幅11%。尽管镍矿价格降至41美元低位,工厂仍看跌镍矿价格、拿货积极性仍低。

3、2017年11月27日Alara Resources Limited (以下简称Alara) 在阿曼王国的Al Hadeetha铜矿项目取得重要进展,这意味着其建成年产1百万吨铜精矿厂的目标更进了一步。Alara昨日在报告中称,公共矿业管理局(PAM)已准许Al Hadeetha Resources公司进行采矿活动,这预示着Alara不久就即可领取采矿牌照。Alara 在2016年12月公布了Washihi矿床的相应数据,数据表示Washihi矿床的初始矿石储量为970万吨、铜品位为 0.88%、金品位为每吨0.22克,边界品位为0.3%。初步预测,该矿场的寿命为10年,而净现值则为9700万美元。

4、10月,中色铜产业月度景气指数为33.4,较上月下降0.42个点,近5个月首次出现小幅回落,但仍在“正常”区间运行;先行合成指数为97.88,较上月上升0.36个点;一致合成指数为64.95,较上月下降0.66个点。中色铜产业月度景气指数监测结果显示,铜产业仍在“正常”区间运行。

农产品板块

1、周一CBOT-1月期货收涨2-3/4美分,报每蒲式耳9.96美元。12月豆粕合约收高3.3美元,报每短吨327.1美元。12月豆油合约跌0.34美分,报33.6美分。

2、布交所:阿根廷大豆播种完成1810万公顷的34%,播种完成540万公顷的35.8%。

3、罗交所预估阿根廷2017/18年度大豆和玉米产量分别为5440万吨和4150万吨。

4、国家气象水文研究所:尽管未来几天阿根廷出现降雨,但雨量有限,12月的前两周将非常干燥。

5、周度美豆出口检验量1578592吨,去年同期2243967吨;本年度累计20908394吨,上年同期24181859吨。

6、SGS:马来西亚11月1-25日棕榈油出口1094318吨,较上月同期减少8.6%。its:马来西亚11月1-25日棕榈油出口1079427吨,较上月同期减少8.4%。

金融板块

1、美国三大股指涨跌不一。道指收涨0.12%,报23586.15点。纳指收跌0.12%,报6880.55点。指数收跌0.02%,报2601.93点。当天是 “网络星期一”购物日,亚马逊收涨0.83%。

2、美联储提名主席鲍:预计美联储将“在一定程度上进一步”;将“坚定不移地回应”任的经济威胁,需要在制定政策时保持“灵活性”;将捍卫美联储的独立性,同时致力于强化对公众和国会的说明义务。

3、中国10月规模以上工业企业实现利润总额7454.1亿元,同比增25.1%,增速虽比9月减缓2.6个百分点,但仍是今年以来月度较高增速;1-10月,全国规模以上工业企业实现利润总额62450.8亿元,同比增23.3%,增速比1-9月加快0.5个百分点。

4、财政部透露,2016年,全国社会基金总收入50112亿元,比上年增长8.1%;总支出43605亿元,比上年增长11.5%;本年收支结余6508亿元,年末滚存结余65425亿元。

5、摩根士丹利:预计中国2018年及2019年GDP分别为6.5%及6.3%;2018年CPI将升至2.5%;明年第三季度和2019年一季度将分别有两次25基点的加息;在岸人民币兑美元今年底为6.65,2018年底将稳定于6.7,2019年底将升至6.5。

6、证券时报:自上周暂停网络小贷牌照审批整顿风暴以来,小额贷款如何管的诸多细则,至今仍然悬而未决,其中备受关注的焦点就是网络小贷的利率标准。不过,尽管监管细则未出,已经有玖富叮当、掌众金服、趣店三家互联网小额贷款平台率先降低利息费率。

『 免责申明:本报告内容仅供参考,不直接构成投资建议,据此入市风险自负。期市有风险,入市需谨慎。』

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